Comprendre la capacité d’autofinancement et son calcul en comptabilité

Hugo
Durée de lecture : 4 mins
Comprendre la capacité d'autofinancement et son calcul en comptabilité

Dans le milieu de la comptabilité, la capacité d’autofinancement (CAF) est un indicateur clé permettant de mesurer les ressources qu’une entreprise génère au cours d’un exercice pour financer ses besoins. Mais que signifie exactement cet acronyme et comment est-il calculé ? C’est ce que nous allons voir dans cet article.

Définition de la capacité d’autofinancement

La capacité d’autofinancement, souvent abrégée par l’acronyme « CAF », représente la génération de ressources internes qu’une entreprise réalise au cours d’un exercice. En d’autres termes, il s’agit du montant des fonds dont l’entreprise dispose pour financer ses investissements, rembourser ses dettes ou encore faire face à ses besoins de trésorerie. Il s’agit donc d’un indicateur clé pour évaluer l’aptitude d’une entreprise à générer un cash flow positif.

Calcul et méthodes de détermination de la capacité d’autofinancement

Il existe différentes méthodes pour déterminer la capacité d’autofinancement d’une entreprise. Les deux principales sont :

  1. La méthode dite de l’excédent brut d’exploitation (EBE)
  2. La méthode dite du bénéfice net + charges non décaissées

Méthode de l’excédent brut d’exploitation

Cette méthode consiste à partir du montant de l’eb , qui représente le résultat économique généré par le cycle d’exploitation de l’entreprise. L’excédent brut d’exploitation est obtenu à partir du compte de résultat en faisant la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables.

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La capacité d’autofinancement est alors obtenue en ajoutant à l’EBE :

  • Les reprises sur amortissements et provisions
  • Les subventions d’investissement
  • Les plus-values de cession d’immobilisations

Et en retranchant :

  • Les amortissements et provisions d’exploitation
  • Les moins-values de cession d’immobilisations

Méthode du bénéfice net + charges non décaissées

Cette méthode consiste, comme son nom l’indique, à ajouter au bénéfice net comptable de l’exercice les charges non décaissées, c’est-à-dire les charges qui n’ont pas eu d’impact sur la trésorerie de l’entreprise lors de leur constatation. Parmi ces charges non décaissées, on peut citer les dotations aux amortissements et provisions.

Utilité de la capacité d’autofinancement pour l’entreprise

Connaître sa capacité d’autofinancement présente plusieurs avantages pour les dirigeants d’une entreprise :

Évaluer l’indépendance financière de l’entreprise

Plus la capacité d’autofinancement est élevée, moins l’entreprise aura besoin de faire appel à des financements externes (emprunts, crowdfunding, etc.) pour financer ses besoins. Une CAF positive témoigne ainsi d’une bonne autonomie financière, tandis qu’une CAF négative indique que l’entreprise dégage insuffisamment de ressources internes pour assumer ses charges et investissements.

Mesurer la rentabilité

La capacité d’autofinancement permet également de mesurer la rentabilité de l’entreprise en calculant différents ratios. Par exemple, le ratio de couverture des charges non décaissées se calcule en divisant la CAF par la somme des charges non décaissées. Un ratio supérieur à 1 signifie que l’entreprise génère suffisamment de cash flow pour couvrir ses charges non décaissées, tandis qu’un ratio inférieur à 1 traduit une situation préoccupante.

Préparer un projet d’investissement

Enfin, disposer d’une bonne connaissance de sa capacité d’autofinancement est utile pour préparer un projet d’investissement. En effet, elle permet d’évaluer les montants disponibles pour financer cet investissement, et d’anticiper les besoins en financement externe. De plus, lors d’une demande de prêt, il peut être demandé par le banquier ou l’expert-comptable comme indicateur de la santé financière de l’entreprise.

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La capacité d’autofinancement est donc un outil de mesure incontournable pour évaluer la santé financière et la rentabilité d’une entreprise. Maîtriser son calcul et savoir l’interpréter permet aux dirigeants de prendre des décisions éclairées en matière d’investissements et de financement. N’hésitez pas à faire appel à un expert-comptable ou un conseiller en gestion d’entreprise pour vous aider à mieux comprendre cet indicateur clé.

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By Hugo
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